“借新还旧”，也称“以贷还贷”，是指 债权人与债务人在旧的贷款尚未清偿的情况下，再次签订贷款合同，以新贷出的款项清偿部分或者全部旧的贷款的行为。其实质是对原借款合同中贷款期限、利率等条款的变更，延长借款期限的法律契约。通过这种方式，借款人实际上获得了一笔新现金流来替代旧现金流，而无需支付因借款逾期而产生的高额利息。
借新还旧具有以下特点和意义：
债务更新：
借新还旧本质上是一种债务更新，通过设立新债的方式消灭旧债。
贷款期限延长：
该操作实质上延长了借款的还款期限，使借款人有更多时间来偿还债务。
利息支付：
在借新还旧的操作中，借款人只需继续支付新贷款的利息，而无需支付因逾期产生的额外利息。
合法性：
只要双方当事人协商一致，借新还旧是合法有效的。最高人民法院在相关公报中也确认了这一点。
担保责任：
新贷款的担保人责任取决于具体情况和合同条款。在某些情况下，新担保人可能需要承担担保责任，而在其他情况下则可能无需承担。
适用情况：
借新还旧常见于商业银行处理问题贷款的手段之一，有助于银行盘活收贷任务，克服诉讼时效的法律限制，并可能要求借款人完善或加强担保。
然而，借新还旧也可能带来一些负面影响，例如可能对企业信用评级造成不利影响，因为它可能暗示企业面临流动性问题或偿债能力受限。
综上所述，借新还旧是一种通过重新签订贷款合同来延长旧贷款还款期限的金融操作，具有合法性和实际应用价值，但同时也需要关注其可能带来的负面影响。